管理會計應用指引第402號

管理會計應用指引第402號——敏感性分析
財會〔2017〕24號
制定機關：中華人民共和國財政部
2017年9月29日
有效期：2017年9月29日至今

第一章　總則

第一條　敏感性分析，是指對影響目標實現的因素變化進行量化分析，以確定各因素變化對實現目標的影響及其敏感程度。

敏感性分析可以分為單因素敏感性分析和多因素敏感性分析。

第二條　敏感性分析具有廣泛適用性，有助於識別、控制和防範短期營運決策、長期投資決策等相關風險，也可以用於一般經營分析。

第三條　企業在營運計劃的制定、調整以及營運監控分析等程序中通常會應用到敏感性分析，敏感性分析也常用於長期投資決策等。

第四條　企業應用敏感性分析，應遵循《管理會計應用指引第400號——營運管理》中對應用環境的一般要求。

第二章　在短期營運決策中的應用程序

第五條　短期營運決策中的敏感性分析主要應用於目標利潤規劃。

第六條　短期營運決策中的敏感性分析的應用程序一般包括確定短期營運決策目標、根據決策環境確定決策目標的基準值、分析確定影響決策目標的各種因素、計算敏感係數、根據敏感係數對各因素進行排序等程序。

第七條　在利潤規劃敏感性分析中，利潤規劃的決策目標是利潤最大化，有關公式如下：

利潤＝銷售量×（單價－單位變動成本）－固定成本總額

第八條　在確定利潤基準值時，企業通常根據正常狀態下的產品銷售量、定價和成本狀況，使用本量利公式測算目標利潤基準值。

第九條　企業根據本量利公式分析和識別影響利潤基準值的因素，包括銷售量、單價、單位變動成本和固定成本。企業在進行敏感性分析時，可視具體情況和以往經驗選取對利潤基準值影響較大的因素進行分析。

第十條　企業在進行因素分析時，通過計算各因素的敏感係數，衡量因素變動對決策目標基準值的影響程度。企業可以進行單因素敏感性分析或多因素敏感性分析。

第十一條　單因素敏感性分析，是指每次只變動一個因素而其他因素保持不變時所做的敏感性分析。敏感係數反映的是某一因素值變動對目標值變動的影響程度，有關公式如下：

某因素敏感係數＝目標值變動百分比÷因素值變動百分比

在目標利潤規劃中，目標值為目標利潤，變動因素為銷售量、單價、單位變動成本和固定成本。敏感係數的絕對值越大，該因素越敏感。

第十二條　多因素敏感性分析，是指假定其它因素不變時，分析兩種或兩種以上不確定性因素同時變化對目標的影響程度所做的敏感性分析。

企業在進行目標利潤規劃時，通常以利潤基準值為基礎，測算銷售量、單價、單位變動成本和固定成本中兩個或兩個以上的因素同時發生變動時，對利潤基準值的影響程度。

第十三條　企業應根據敏感係數絕對值的大小對其進行排序，按照有關因素的敏感程度優化規劃和決策。

有關因素只要有較小幅度變動就會引起利潤較大幅度變動的，屬於敏感性因素；有關因素雖有較大幅度變動但對利潤影響不大的，屬於弱敏感性因素。

在短期利潤規劃決策中，銷售量、單價、單位變動成本和固定成本都會對利潤產生影響，應重點關注敏感性因素，及時採取措施，加強控制敏感性因素，確保利潤規劃的完成。

第十四條　在對利潤規劃進行敏感性分析時，企業應確定導致盈利轉為虧損的有關變量的臨界值，即確定銷售量和單價的最小允許值、單位變動成本和固定成本的最大允許值，有關公式如下：

銷售量的最小允許值＝固定成本÷（單價－單位變動成本）

單價的最小允許值＝（單位變動成本×銷售量＋固定成本）÷銷售量

單位變動成本的最大允許值＝（單價×銷售量－固定成本）÷銷售量

固定成本的最大允許值＝（單價－單位變動成本）×銷售量

第三章　在長期投資決策中的應用程序

第十五條　長期投資決策中的敏感性分析，是指通過衡量投資方案中某個因素的變動對該方案預期結果的影響程度，做出對項目投資決策的可行性評價。

第十六條　長期投資決策敏感性分析的一般步驟參考本指引第六條。

第十七條　長期投資決策模型中決策目標的基準值通常包括淨現值、內含報酬率、投資回收期、現值指數等。

企業通常需要結合行業和項目特點，參考類似投資的經驗，對決策目標基準值的影響因素進行識別和選取。決策目標基準值的影響因素通常包括項目的期限、現金流和折現率。

第十八條　長期投資決策中的敏感性分析，通常分析項目期限、折現率和現金流量等變量的變化對投資方案的淨現值、內含報酬率等產生的影響。

第十九條　以淨現值為目標值進行敏感性分析的，可以計算投資期內的年現金淨流量、有效使用年限和折現率的變動對淨現值的影響程度；也可以計算淨現值為零時的年現金淨流量和有效使用年限的下限。

第二十條　以內含報酬率為基準值進行敏感性分析，可以計算投資期內的年現金淨流量和有效使用年限變動對內含報酬率的影響程度。

第四章　工具方法評價

第二十一條　敏感性分析的主要優點是：方法簡單易行，分析結果易於理解，能為企業的規劃、控制和決策提供參考。

第二十二條　敏感性分析的主要缺點是：對決策模型和預測數據具有依賴性，決策模型的可靠程度和數據的合理性，會影響敏感性分析的可靠性。

第五章　附則

第二十三條　本指引由財政部負責解釋。